二、審慎應(yīng)對潛在重點風(fēng)險取得明顯成效

當(dāng)前，大家普遍關(guān)心地方政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款、影子銀行業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的潛在風(fēng)險，以及民間融資活躍等問題。對于這些領(lǐng)域，黨中央國務(wù)院以及銀行業(yè)監(jiān)管部門很早就有了前瞻預(yù)判，采取了行之有效的措施，總體風(fēng)險是可控的。

一是中國地方政府性債務(wù)風(fēng)險總體可控。多年來，我國地方政府通過平臺等多種方式融資，在推動經(jīng)濟與社會發(fā)展方面取得了積極成果。特別是在應(yīng)對2008年國際金融危機沖擊過程中，為刺激經(jīng)濟迅速復(fù)蘇及公共事業(yè)大發(fā)展提供了有力的支持。當(dāng)然，不可否認，由于地方政府融資平臺等存在管理不規(guī)范不審慎、監(jiān)督機制缺失等問題，也埋下了一些風(fēng)險隱患。

其實，銀監(jiān)會從2003年就開始持續(xù)關(guān)注所謂的銀政合作和“打捆貸款”，并及時進行風(fēng)險提示，風(fēng)險敞口得到有效遏制。2008年國際金融危機爆發(fā)以來，銀監(jiān)會更是將其作為防范系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險的重中之重，主動會同相關(guān)部門認真研究制定平臺貸款清理規(guī)范政策，摸清平臺貸款風(fēng)險情況。從去年至今，銀監(jiān)會按照“降舊控新”的精神，依據(jù)“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的清理原則，認真推進平臺貸款補正合同、追加有效抵質(zhì)押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風(fēng)險。其中很重要的一點就是，要通過科學(xué)機制，讓風(fēng)險早暴露、早發(fā)現(xiàn)、早度量和早干預(yù)，防患于未然。

在黨中央國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)過多方共同努力，情況發(fā)生了很大變化。從債務(wù)規(guī)�？矗刂�2010年末，全國地方政府性債務(wù)余額共計10.7萬億元，約相當(dāng)于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財政國債余額和約占GDP6%的政策性金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券等，我國總體的公共部門債務(wù)率在50%左右，仍在60%的預(yù)警線以下，遠低于發(fā)生債務(wù)危機的歐美國家。從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，10.7萬億元的地方政府性債務(wù)中確有80%是銀行的貸款，經(jīng)過我們的工作，大凡自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠覆蓋貸款本息的，均轉(zhuǎn)為按正常商業(yè)貸款運作；剩下的仍按平臺管理，不允許賴賬，由平臺對應(yīng)的政府負責(zé)，配合債權(quán)行對相關(guān)債務(wù)補正合同和完善抵質(zhì)押條件。從償債條件看，我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的總體趨勢未變，地方財政收入總體穩(wěn)定，通過自身經(jīng)濟發(fā)展和財力增長，從中長期來看，我國各級政府的償債能力不斷提高。如，近年來全國財政收入繼續(xù)保持高速增長，2010年全年財政收入同比增長21.3%。同時，我國地方政府支出所形成的大量權(quán)屬有許多屬于有效資產(chǎn)，具有一定的變現(xiàn)能力，這些都有利于改善償債條件。

當(dāng)前，國家特別注意加強頂層設(shè)計，正在深入推進國家和地方債務(wù)管理體制機制改革，按照財力與事權(quán)相匹配的要求，進一步理順各級政府間財政分配關(guān)系，健全地方財稅體系。探索將地方債務(wù)收支納入預(yù)算管理，嚴格控制地方政府舉債和擔(dān)保承諾行為，動態(tài)監(jiān)控地方政府性債務(wù)，提高財政預(yù)算完整性和透明度，建立科學(xué)合理的“舉債—償債”管理體系。嚴格科學(xué)控制地方政府債務(wù)規(guī)模，抓緊清理規(guī)范融資平臺公司，妥善處理債務(wù)償還和保證符合條件的在建項目后續(xù)融資，是各部門的共同任務(wù)�？傊⑵鸫蟊娍吹玫降那逦暾恼Y產(chǎn)負債表，并由此建立有市場約束的直接融資機制，這才是避免風(fēng)險的根本辦法。

二是中國房地產(chǎn)貸款總體風(fēng)險可控。我們一直堅持，中國必須保護有限的耕地資源；中國的房地產(chǎn)不能為賣而買。近年來，銀監(jiān)會堅持認真貫徹國務(wù)院關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的各項政策要求，努力控制房價過快上漲的勢頭，從抑制投機和投資、增加供給等方面入手，努力降低中國房地產(chǎn)貸款的總體風(fēng)險水平。第一，對土地儲備貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人住房貸款，分別提出了嚴格的監(jiān)管要求和信貸標準，嚴控大型房企集團貸款風(fēng)險，預(yù)先布局高風(fēng)險房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險暴露；同時，嚴格執(zhí)行首套住房和其他住房差別化的信貸政策，引導(dǎo)民眾增進理性。在支持居民“自住性”住房消費的同時，著力抑制非理性的利用杠桿的投資和投機需求。第二，要求各銀行業(yè)金融機構(gòu)認真貫徹落實國務(wù)院決策部署，本著商業(yè)原則和審慎性要求，加大對廉租房、公租房和棚戶區(qū)改造為主的保障性住房建設(shè)支持力度，有力緩解中低端住房壓力。第三，督促銀行不定期開展房地產(chǎn)貸款壓力測試，根據(jù)測試結(jié)果及時做好應(yīng)對預(yù)案和風(fēng)控措施。

經(jīng)過不懈努力，最新的壓力測試結(jié)果顯示，我國銀行業(yè)房地產(chǎn)風(fēng)險總體可控。這與以下幾方面因素密切相關(guān)。第一，我國銀行體系房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款(包括土地儲備貸款、開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項貸款的比重為19.8%，這與許多歐美銀行房地產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)占比動輒占半壁江山的情況有很大不同。第二，我國對銀行業(yè)房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品控制有效，證券化產(chǎn)品數(shù)量極少，其它創(chuàng)新如集合信托與房地產(chǎn)貸款余額之比僅為4%左右，風(fēng)險特征相對簡單。第三，從房地產(chǎn)貸款具體結(jié)構(gòu)看，目前約98%的個人按揭貸款“貸款房價比(LTV)”低于80%，按揭貸款平均“償債收入比”為33%，超過1/2的按揭貸款和開發(fā)貸款都是在2009年二季度房價重新高企之前發(fā)放的，開發(fā)貸款的平均押品比例也達到189%，即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。這些都表明我國房地產(chǎn)貸款總體風(fēng)險可控。另外，到目前為止，包括農(nóng)村信用機構(gòu)在內(nèi)的銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款的不良率仍低于2%，不少地區(qū)繼續(xù)呈下降趨勢。

三是從嚴防范影子銀行和民間融資相關(guān)風(fēng)險。近兩年，在我國社會資金流動性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類借道理財和所謂“創(chuàng)新”的影子銀行活動，同時民間借貸市場也日趨活躍。對此，銀監(jiān)會持續(xù)予以了高度關(guān)注，并取得了明顯成效。第一，堅持直接監(jiān)管為主、間接監(jiān)管為輔，從機制和源頭上打消影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管套利動機，防范風(fēng)險傳遞。督促銀行業(yè)金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中，認真貫徹“成本可算、風(fēng)險可控、信息充分披露”原則。堅決清理規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)，對于商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險的，必須及時將銀信合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并計提相應(yīng)撥備和資本；信托公司承擔(dān)風(fēng)險的，信托公司也必須比照同商業(yè)銀行相同的要求計提風(fēng)險資本。堅持對資產(chǎn)證券化、回購以及其他表外業(yè)務(wù)加強審慎管理。第二，堅持“隔離風(fēng)險”、“疏堵結(jié)合”，綜合治理民間借貸。明確要求銀行業(yè)金融機構(gòu)與民間借貸之間設(shè)立嚴格的“防火墻”，嚴防風(fēng)險向銀行業(yè)體系轉(zhuǎn)移。加強“三個辦法、一個指引”的執(zhí)行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。堅決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴防民間融資成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的“溫床”。同時，探索按照市場規(guī)律疏導(dǎo)規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展。第三，堅持大力支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展，對反擊通脹作出直接貢獻。銀監(jiān)會始終鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)堅持商業(yè)可持續(xù)和積極履行社會責(zé)任并重，大力支持小型、微型企業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展，推進創(chuàng)新活力，鞏固就業(yè)成果。如，及時指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)通過設(shè)立專營機構(gòu)、建設(shè)“六項機制”等方式，推動加強小企業(yè)金融服務(wù)。截至2011年6月末，小企業(yè)貸款余額近10萬億元，占全部企業(yè)貸款余額的29%，增速比全部貸款增速高9個百分點，已連續(xù)三年實現(xiàn)“兩個不低于”目標要求(小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，增量不低于上年)。銀監(jiān)會一直將推動農(nóng)村金融改革發(fā)展作為工作重點之一，不斷推動農(nóng)村信用社深化改革，大力推動新型農(nóng)村金融機構(gòu)建設(shè)，督促指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)按照商業(yè)原則持續(xù)加大“三農(nóng)”信貸投入，扎實推動基礎(chǔ)金融服務(wù)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋等工作，努力改善“三農(nóng)”金融服務(wù)，提高基礎(chǔ)金融服務(wù)均等化水平。截至2011年6月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額13.40萬億元，占金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額24.5%，增速比全部貸款增速高9.9個百分點。

回顧過去，在促進銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展方面，我們有兩點深切體會：一是始終堅持引導(dǎo)銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟；二是始終不受國際有毒創(chuàng)新所惑，堅持審慎、風(fēng)險為本的持續(xù)監(jiān)管。

展望未來，我們將引導(dǎo)中國銀行業(yè)積極推動第二版、第三版巴塞爾協(xié)議同步實施，借鑒國際金融監(jiān)管之教訓(xùn)與經(jīng)驗，不斷完善我國銀行業(yè)審慎監(jiān)管制度，同時不斷促進信用文化和服務(wù)水平的提升，維護我國銀行業(yè)體系長期穩(wěn)健和良好信譽，以此來支持國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

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